OI Bitcoin futures đạt mức cao nhất trong 3 tháng, giá BTC liệu có thể phá vỡ rào cản tâm lý $50k trong ngắn hạn?

Hợp đồng mở (OI) của hợp đồng tương lai Bitcoin đã phục hồi về mức tháng 5, nâng cao sự lạc quan về một động thái tăng giá lên trên 50.000 đô la.

Tổng số hợp đồng tương lai chưa thanh toán trên sàn giao dịch Deribit đạt 1,37 tỷ đô la vào thứ Hai (23/8), mức cao nhất kể từ ngày 27 tháng 5. Trong khi đó, chênh lệch giữa giá Bitcoin trên thị trường giao ngay và giá hợp đồng tương lai tăng lên, tiến gần mức phí bảo hiểm (basis) 3 tháng đạt được hồi tháng 6.

OI hợp đồng tương lai Bitcoin và basic 3 tháng | Nguồn: Stack Funds

Công ty quản lý đầu tư Stack Funds coi sự phục hồi là một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư quay trở lại thị trường Bitcoin trong khi áp dụng “phương pháp tiếp cận rủi ro cao”. Theo trưởng bộ phận nghiên cứu Lennard Neo, “giao dịch bù hoãn mua (contango)” của hợp đồng tương lai Bitcoin phản ánh rằng “tâm lý của các nhà đầu tư vẫn nghiêng về xu hướng tăng giá”.

“Quan trọng hơn, chúng ta đã quan sát thấy sức mạnh nhất quán trong động lượng giá thầu so với giá chào bán, khiến chúng ta tin rằng thị trường sẽ được hỗ trợ tốt ít nhất là trong thời gian tới, với sự củng cố hơn nữa trước khi phá vỡ 50.000 đô la”.

Ảnh hưởng của giới bán lẻ đối với giá Bitcoin

Vào tháng 6, hợp đồng tương lai Bitcoin đã sụp đổ sau một đợt bán tháo tàn bạo trên thị trường giao ngay. Việc giảm từ 41.322 đô la xuống 28.800 đô la đã loại bỏ giao dịch basis, trong đó một trader mua Bitcoin trên thị trường giao ngay và bán các hợp đồng tương lai dài hạn để ngăn chặn sự chênh lệch giữa hai mức giá.

Vì vậy, các trader hợp đồng tương lai sử dụng đòn bẩy đã xả các vị thế Long của họ để đáp ứng các lệnh margin call – nghĩa là thông qua cơ chế thanh lý tự động trên các sàn giao dịch. Điều đó đã làm giảm khoảng cách giữa giá Bitcoin trên thị trường hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay, làm tăng lo ngại về phí bảo hiểm âm trên các hợp đồng tương lai, còn được gọi là backwardation (bù hoãn bán).

Trên Deribit, basis 3 tháng là khoảng 2,5%. Nhưng trong các trường hợp “bù hoãn mua” lý tưởng, mức phí bảo hiểm hàng năm lý tưởng cho các hợp đồng tương là 5% –15% theo lãi suất cho vay stablecoin.

Tạp Chí Bitcoin đã báo cáo rằng sự sụt giảm trong tháng 6 ít liên quan đến việc thanh lý các lệnh Long và chủ yếu là vì sự đầu hàng của các miner. Nguyên nhân là do Trung Quốc đàn áp các công ty tiền điện tử trong cùng thời điểm giá Bitcoin lao dốc, với quyết định này buộc các công ty khai thác tiền điện tử phải đóng cửa hoạt động đột ngột và bán lượng nắm giữ Bitcoin hàng loạt để bù lỗ.

Giá Bitcoin trên thị trường giao ngay đã giảm hơn 30% chỉ trong bảy ngày vào tháng 6 năm 2021 | Nguồn: TradingView

50.000 đô la là một rào cản tâm lý

Bước sang tháng 8, Bitcoin đã gạt bỏ hầu hết các mối quan tâm về khai thác. Một báo cáo gần đây của Glassnode cho thấy rằng các thợ đào đã bắt đầu tích lũy lại. Trong khi đó, các báo cáo lạm phát cao ở Hoa Kỳ cũng đã thúc đẩy câu chuyện về nơi trú ẩn an toàn của Bitcoin trong giới đầu tư được công nhận.

Điều đó giải thích một phần lý do tại sao Bitcoin chạm đáy gần 29.000 đô la và tăng trở lại 50.000 đô la trong hơn một tháng. Nó cũng nhấn mạnh sự gia tăng đột biến của OI hợp đồng tương lai và giao dịch basis, báo hiệu sự quan tâm mua mới của nhà đầu tư và traders.

Nhưng Lennard Neo đã nhìn thấy một mối quan ngại tiềm ẩn. Ông nhấn mạnh sự thất bại gần đây của Bitcoin trong việc đóng cửa trên ngưỡng kháng cự tâm lý 50.000 đô la, lưu ý rằng nó có thể kìm hãm đà phục hồi.

“Thực tế là basis 3 tháng đã không phá vỡ mức tháng 6 và vẫn cách mức tháng 4 cho thấy nhu cầu thực tế và đầu cơ vẫn còn thận trọng”.

Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức 46.860 đô la, thấp hơn khoảng 7,78% so với mức cao 50.505 đô la vào thời điểm viết bài.

Mời các bạn tham gia Telegram của chúng tôi để cập nhật tin tức nhanh hơn: https://t.me/tapchibitcoinvn

• KOL “Capo” cảnh báo Bitcoin giảm dưới $40k và Cardano sẽ tăng 5x sau khi giảm về 1,85 – 1,9 đô la
• Anthony Pompliano: Bitcoin sắp trải qua một giai đoạn FOMO vượt xa tưởng tượng của Phố Wall

Ông Giáo

Theo Cointelegraph