Phân tích dữ liệu trên chain Bitcoin: Sóng HODL cho thấy phần lớn người bán trung hạn đang bán tháo BTC

Khi xem xét dữ liệu Bitcoin trên chain, cụ thể hơn là sóng HODL và chỉ số Spent Output Age Bands, để xác định tuổi thọ của số Bitcoin hiện đang được giao dịch. Cả hai chỉ số này đều cho thấy phần lớn việc bán ra trong năm nay được thực hiện bởi những người nắm giữ trung và ngắn hạn.

Những BTC Hodler trên một năm đang bán Bitcoin ít hơn

Sóng HODL được sử dụng để hiển thị phần trăm BTC đã di chuyển trong một khoảng thời gian cụ thể.

Các chú thích màu như sau:

• Màu ấm đại diện cho BTC đã được giao dịch gần đây – Đỏ, Cam, Vàng
• Màu lạnh đại diện cho BTC chưa được giao dịch gần đây – Vàng nhạt, Xanh lục, Xanh lam

Từ đầu năm đến nay, sự thay đổi lớn nhất trong các dải màu đã xảy ra trong dải từ một tháng – ba tháng (màu cam) và ba tháng – sáu tháng (màu cam nhạt). Tỷ lệ thứ nhất đã tăng từ 17,5% lên 32,3% (được thể hiện bằng các đường thẳng đứng màu đen) trong khi tỷ lệ thứ hai từ 7,29% lên 20,35% (được thể hiện bằng các đường thẳng đứng màu trắng).

So với thời điểm đầu năm, những người sở hữu dài hạn (một năm trở lên) đang ít bán Bitcoin hơn. Do đó, phần lớn việc bán BTC trong năm nay đã được thực hiện bởi những người nắm giữ ngắn hạn và trung hạn.

Biểu đồ BTC HODL Wave | Nguồn: Glassnode

Kể từ khi đạt được mức giá cao nhất mọi thời đại vào ngày 13 tháng 4, đã có ba mức tăng đột biến rõ rệt, xảy ra trong các nhóm tuổi:

• Một ngày một tuần (màu cam nhạt)
• Một tuần một tháng (màu cam)
• Một tháng-ba tháng (màu cam đậm)
• Ba tháng sáu tháng (màu đỏ nhạt)
• Sáu tháng – 12 tháng (màu đỏ)

Do đó, kể từ mức cao nhất mọi thời đại, sự sụt giảm là do việc bán ra của những người nắm giữ trung hạn và ngắn hạn. Hai lần tăng đột biến đầu tiên chủ yếu là từ sản lượng cho đến ba tháng, trong khi lần tăng thứ ba và cuối cùng cũng cho thấy doanh số bán ra từ ba tháng – 12 tháng.

Biểu đồ Spent Outage Age Bands | Nguồn: Glassnode

Trong khi các biên độ một năm bảy năm cũng có mức tăng đột biến, chúng thấp hơn đáng kể so với vào tháng Ba. Do đó, những người nắm giữ dài hạn vẫn chưa chốt lời giống như cách họ đã làm vào tháng Ba.

Biểu đồ Spent Outage Age Bands | Nguồn: Glassnode

Chỉ số Realized HODL Ratio (chỉ số RHODL) được sử dụng để chỉ ra liệu sự chênh lệch giữa bán hàng ngắn hạn và dài hạn có tín hiệu cao nhất hay không. Chỉ số này được tạo ra bởi tỷ lệ giữa biên độ một tuần một tháng và một năm hai năm. Một con số cao (trên $ 40.000) cho thấy thị trường đang tiến gần đến đỉnh tiềm năng. Tỷ lệ RHODL hiện là 9.800. Con số này thấp hơn đáng kể so với hồi tháng 2 năm 2021 khi đạt mức cao nhất hàng năm là 14.707. Hơn nữa, giá trị không gần bằng các đỉnh của chu kỳ trước, tất cả đều xảy ra trên 80.000.

Biểu đồ Realized HODL | Nguồn: Glassnode

Như vậy, chỉ số Spent Output Age Bands và làn sóng HODL cho thấy rằng phần lớn số BTC bán vào năm 2021 đã được thực hiện bởi những người nắm giữ tối đa sáu tháng. Tỷ lệ RHODL cho thấy thị trường có khả năng vẫn chưa đạt đến đỉnh.

• Sau sự cố, vị thế short BTC đang thống trị – Liệu Bitcoin có thể lặp lại mô hình tăng giá năm 2017 không?
• Elon Musk mất trắng 20 tỷ đô kể từ khi xuất hiện trên SNL và bỏ bom Bitcoin

Veronica

Theo Beincrypto