Thị trường chứng quyền 02/11/2021: Áp lực chốt lời tiếp tục gia tăng?

Thị trường chứng quyền 02/11/2021: Áp lực chốt lời tiếp tục gia tăng?

AiVIF - Thị trường chứng quyền 02/11/2021: Áp lực chốt lời tiếp tục gia tăng?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 01/11/2021, toàn thị trường có 81 mã giảm, 10 mã tăng và 7 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 6.1 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 01/11/2021 với 81 mã giảm, 10 mã tăng và 7 mã đứng giá.

Chứng kiến sự điều chỉnh của nhiều cổ phiếu cơ sở, thị trường chứng quyền cũng chìm trong sắc đỏ. Điển hình là các chứng quyền MSN (HM:MSN) khi ghi nhận nhiều mã giảm mạnh như CMSN2106 giảm 22.61%, CMSN2108 và CMSN2110 lần lượt giảm 15.7% và 13.46%. Các mã chứng quyền VHM (HM:VHM), với các mã CVHM2108, CVHM2109 và CVHM2111 đều giảm trên 10%. Ngoài ra, các chứng quyền HPG (HM:HPG), KHD hay PNJ (HM:PNJ) cũng đồng loạt giảm đỏ theo diễn biến của các cổ phiếu cơ sở.

Sắc đỏ cũng bao trùm tại nhóm chứng quyền ngân hàng. Diễn biến trái chiều xảy ra tại chứng quyền HDB (HM:HDB) khi CHDB2102 và CHDB2103 giảm lần lượt là 16% và 3.45% mặc cho cổ phiếu cơ sở vẫn duy trì sắc xanh. Cùng chung xu hướng giảm có các mã CVPB2109 giảm 10.43%, CTCB2105 và CVPB2105 giảm trên 5%, CMBB2106 giảm 2.9%, CVPB2106 giảm 2.67%.

Ở chiều ngược lại, các mã tăng xanh xuất hiện rải rác ở một vài nhóm chứng quyền. CVHM2112 tăng 7.46%, các mã CSTB2105, CSTB2108, CSTB2109, CVIC2105, CVIC2106, CMBB2107, CTCB2108, CTCB109, CVRE2111 có mức tăng từ 1%-3%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 01/11/2021 đạt hơn 40 triệu đơn vị, giảm 3.52%. Giá trị giao dịch đạt hơn 70.1 tỷ đồng, giảm 7.38% so với phiên ngày 29/10/2021. Trong đó, CHPG2111 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng lẫn giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 01/11/2021 với mức bán ròng đạt hơn 6.1 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2114 và CVIC2106 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/11/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2107 và CPDR2103 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CPNJ2107 và CVJC2101 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 6.9 và 6.72 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF