Thị trường chứng quyền 05/11/2021: Tâm lý thận trọng gia tăng

Thị trường chứng quyền 05/11/2021: Tâm lý thận trọng gia tăng

AiVIF - Thị trường chứng quyền 05/11/2021: Tâm lý thận trọng gia tăng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 04/11/2021, toàn thị trường có 47 mã giảm, 41 mã tăng và 10 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng trở lại với tổng mức bán ròng hơn 1.2 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 04/11/2021 với 47 mã giảm, 41 mã tăng và 10 mã đứng giá.

Các mã chứng quyền VRE (HM:VRE) chịu áp lực bán trên diện rộng. CVRE2107 giảm 13.95%, CVRE2108 giảm 5.65%, CVRE2111, CVRE2110 và CVRE2106 đều có mức giảm từ 4%-5%... Ngoài ra các mã CVNM2106 giảm 12.79%, CVJC2101, CVHM2109, CMWG2108 và CVJC2102 giảm từ 6%-8%...

Sắc đỏ cũng bao phủ đa số các chứng quyền ngân hàng. CHDB2102 và CMBB2107 giảm lần lượt 12% và 9.24%, các chứng quyền khác như CSTB2106, CMBB2105, CSTB2111 và CVPB2105 chịu chung mức giảm từ 7%-9%...

Ở chiều tăng, thị trường ghi nhận sự khởi sắc từ các mã chứng quyền MSN (HM:MSN). CMSN2109 tăng 21.21%, CMSN2110 và CMSN2106 tăng 6.73% và 5.26%... Các chứng quyền PNJ (HM:PNJ) cũng có sắc xanh với CPNJ2106 tăng 13.96%, CPNJ2107, CPNJ2105 và CPNJ2108 tăng từ 5%-8%... Ngoài ra các chứng quyền như CVHM2111 cũng tăng 12.33%, CFPT2106, CMWG2110, CVNM2111, CHPG2116 và CVHM2110 tăng từ 4%-6%...

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 04/11/2021 đạt hơn 26.7 triệu đơn vị, giảm 37.94%. Giá trị giao dịch đạt hơn 43.5 tỷ đồng, giảm 38.75% so với phiên ngày 03/11/2021. Trong đó, CVIC2106 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng còn CKDH2104 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại quay trở lại bán ròng trong phiên 04/11/2021 với tổng mức bán ròng hơn 1.2 triệu đơn vị. Trong đó, CSTB2110 và CVRE2110 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/11/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2107 và CPDR2103 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVNM2106 và CVJC2101 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 7.8 và 7.59 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF