Thị trường chứng quyền 20/10/2021: Sắc đỏ đang lan rộng

Thị trường chứng quyền 20/10/2021: Sắc đỏ đang lan rộng

AiVIF - Thị trường chứng quyền 20/10/2021: Sắc đỏ đang lan rộng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/10/2021, toàn thị trường có 56 mã giảm, 23 mã tăng và 9 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 631 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 19/10/2021 với 56 mã giảm, 23 mã tăng và 9 mã đứng giá.

Trong phiên hôm nay, thị trường ghi nhận thêm 11 mã chứng quyền mới từ CTCP Chứng khoán VNDirect gồm CFPT2107, CHPG2115, CMBB2106, CMSN2109, CMWG2110, CPNJ2108, CSTB2111, CTCB2110, CVHM2112, CVPB2109 và CVRE2111.

Diễn biến của các mã chứng quyền mới hầu hết đều lao dốc mạnh. Ngoài CHPG2115 kết phiên tăng 29.24% thì các mã như CMBB2106, CMWG2110, CFPT2107, CTCB2110, CVHM2112… đều lao dốc trên 20%.

Lực bán trong phiên hôm nay tiếp tục áp đảo và khiến cho nhiều nhóm chứng quyền giảm giá. Nhóm chứng quyền ngân hàng, CSTB2106 giảm 11.43%, CHDB2103 giảm 8%, CSTB2108 giảm 8.7%, CTCB2106 giảm 2.17%… Mặt khác, các chứng quyền MWG (HM:MWG), MSN (HM:MSN), HPG (HM:HPG) hay VRE (HM:VRE) cũng chìm trong sắc đỏ.

Ở chiều tăng giá, các chứng quyền VNM (HM:VNM) và VJC (HM:VJC) vẫn giữ được sự tích cực. Cụ thể, CVJC2102 kết phiên tăng 14%, CVJC2101 tăng 10.22%, CVNM2111 tăng 5.71%, CVNM2106 tăng 5.26%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 19/10/2021 đạt 22.5 triệu đơn vị, giảm 0.08%. Giá trị giao dịch đạt hơn 41 tỷ đồng, giảm 15.9% so với phiên ngày 18/10/2021. Trong đó, CVPB2108 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 19/10/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 631 ngàn đơn vị. Trong đó, CHPG2114 và CSTB2110 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/10/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2107 và CPDR2103 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVJC2101 và CVRE2106 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 6.16 và 6.07 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF