Thị trường chứng quyền 21/10/2021: Đà giảm đã chững lại

Thị trường chứng quyền 21/10/2021: Đà giảm đã chững lại

AiVIF - Thị trường chứng quyền 21/10/2021: Đà giảm đã chững lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/10/2021, toàn thị trường có 58 mã giảm, 23 mã tăng và 7 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 964 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 20/10/2021 với 58 mã giảm, 23 mã tăng và 7 mã đứng giá.

Lực bán tiếp tục xuất hiện trên diện rộng, nhiều chứng quyền như HPG (HM:HPG), FPT (HM:FPT), KDH (HM:KDH), MWG (HM:MWG), VHM… chìm trong sắc đỏ. Trong đó, CMSN2109 giảm mạnh nhất với hơn 40%, CMWG2110 cũng giảm hơn 20%, CVNM2106 giảm 9.17%... Nhóm chứng quyền ngân hàng cũng không thoát khỏi đà giảm của thị trường. Kết phiên, CSTB2106 và CSTB2107 giảm hơn 9%, CSTB2110 giảm 7.14%, CVPB2109 giảm 6.43%, CMBB2105 giảm 3.16%…

Ở chiều tăng giá, sắc xanh xuất hiện nhiều ở các chứng quyền TCB (HM:TCB) và VRE (HM:VRE). Cụ thể, CTCB2110 kết phiên tăng 8.87%, CVRE2109 tăng 5.51%, CVRE2110 tăng 2.47%, CTCB2107 tăng 2.35%...

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 20/10/2021 đạt 28.7 triệu đơn vị, tăng 27.57%. Giá trị giao dịch đạt hơn 52 tỷ đồng, tăng 24.76% so với phiên ngày 19/10/2021. Trong đó, CSTB2108 là mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Về giá trị giao dịch CMWG2107 là mã dẫn đầu thị trường.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 20/10/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 964 ngàn đơn vị. Trong đó, CHPG2114 và CSTB2106 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 21/10/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2107 và CPDR2103 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVNM2106 và CVRE2106 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 6.45 và 6.3 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF