Thị trường chứng quyền 26/10/2021: Sắc đỏ sẽ tiếp tục bao trùm

Thị trường chứng quyền 26/10/2021: Sắc đỏ sẽ tiếp tục bao trùm

AiVIF - Thị trường chứng quyền 26/10/2021: Sắc đỏ sẽ tiếp tục bao trùm

Kết thúc phiên giao dịch ngày 25/10/2021, toàn thị trường có 65 mã giảm, 16 mã tăng và 7 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.6 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ tiếp tục chi phối thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 25/10/2021 khi toàn thị trường có 65 mã giảm, 16 mã tăng và 7 mã đứng giá.

Nhóm chứng quyền ngân hàng ghi nhận nhiều mã lao dốc mạnh trước diễn biến tiêu cực của các cổ phiếu cơ sở. Lần lượt các chứng quyền ACB (HM:ACB), TCB (HM:TCB), VPB (HM:VPB), STB (HM:STB), MBB (HM:MBB) và HDB (HM:HDB) đồng loạt chìm trong sắc đỏ. Trong đó, CVPB2107 giảm mạnh nhất với sắc đỏ 15.41%, theo sau là CVPB2109 giảm 13.56%, CSTB2106 giảm 11.54%, CMBB2103 giảm 11.64%, CSTB2110 và CSTB2111 giảm trên 10%, CTCB2110 giảm 9.42%...

Hai cổ phiếu FPT (HM:FPT) và HPG (HM:HPG) dù công bố kết quả kinh doanh tăng trưởng song cũng không thoát khỏi áp lực bán lớn từ thị trường. Kết phiên, FPT và HPG lần lượt giảm 1.4% và 2.8%. Trên thị trường chứng quyền, các chứng quyền FPT và HPG cũng đồng loạt giảm giá. Cụ thể, CFPT2103 và CFPT2102 giảm 14.93% và 10%, CHPG2114 giảm 6.61%, CFPT2107 giảm 5.83%...

Ở chiều ngược lại, sắc xanh ghi nhận chủ yếu ở các chứng quyền KDH (HM:KDH), MWG (HM:MWG) và PNJ (HM:PNJ). Trong đó, nhóm chứng quyền KDH tiếp tục khởi sắc với nhiều mã tăng mạnh, CKDH2104 tăng 13.09%, CKDH2107 tăng 10%, CKDH2103 và CKDH2105 tăng 6.98% và 5.44%. Chứng quyền PNJ, CPNJ2105 kết phiên tăng 7.14%, CPNJ2106 tăng 5.26%, CPNJ2108 tăng 3.03%. Các chứng quyền MWG như CMWG2106, CMWG2110 và CMWG2108 tăng nhẹ dưới 3%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 25/10/2021 đạt 26 triệu đơn vị, tăng 10.02%. Giá trị giao dịch đạt hơn 42.2 tỷ đồng, tăng 7.82% so với phiên ngày 22/10/2021. Trong đó, CHPG2111 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về cả khối lượng và giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh trong phiên 25/10/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.6 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2114 và CKDH2103 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 26/10/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2107 và CPDR2103 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVNM2106 và CKDH2106 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 6.88 và 6.87 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF