Thị trường chứng quyền 01/07/2021: Chứng quyền TCH tiếp tục “mò" đáy?

Thị trường chứng quyền 01/07/2021: Chứng quyền TCH tiếp tục “mò

AiVIF - Thị trường chứng quyền 01/07/2021: Chứng quyền TCH tiếp tục “mò" đáy?

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 30/06/2021 với 39 mã giảm, 19 mã tăng và 5 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt hơn 324 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 30/06/2021, thị trường chứng quyền có 39 mã giảm, 19 mã tăng và 5 mã đứng giá. Trong đó, CVNM2102 là mã chứng quyền giảm mạnh nhất thị trường với mức giảm 40%.

Cổ phiếu MWG (HM:MWG) giao dịch khởi sắc và thiết lập mức cao mới, qua đó lan tỏa sắc xanh lên các chứng quyền MWG. Cụ thể, CMWG2103 và CMWG2102 là hai mã tăng mạnh nhất ở mức lần lượt 14.1% và 12.3%, CMWG2101 tăng 8.8%, CMWG2105 tăng 5.7%, CMWG2104 nhích nhẹ 0.6%.

Tại nhóm chứng quyền TCB (HM:TCB), CTCB2104 là mã giảm mạnh nhất ở mức 18.9%, các mã còn lại như CTCB2103, CTCB2102,… giảm nhẹ dưới 2.7%. Chứng quyền STB (HM:STB) giảm từ 1.3%-3%, chứng quyền HDB (HM:HDB) với CHDB2101 giảm mạnh 13.8%, chứng quyền VPB (HM:VPB) với CVPB2103 và CVBP2104 giảm 8.6% và 6%, chứng quyền MBB (HM:MBB) vẫn giữ được sắc xanh với CMBB2102 và CMBB2101 tăng lần lượt 3.9% và 0.8%.

Áp lực bán tiếp tục đè nặng lên nhóm chứng quyền TCH. Cụ thể, CTCH2102 tiếp tục “mò" đáy với mức giảm mạnh 35.7%, CTCH2003 giảm 11.5%, CTCH2101 giảm 8.7%, CTCH2103 lùi 1.7%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 30/06/2021 đạt hơn 8.9 triệu đơn vị, giảm 7.19%. Giá trị giao dịch đạt 40.4 tỷ đồng, giảm 12.95% so với phiên ngày 29/06/2021.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 30/06/2021 với tổng mức mua ròng hơn 324 ngàn đơn vị. Trong đó, CHPG2107 và CVHM2106 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 30/06/2021, CVHM2102 và CVNM2102 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CMBB2101 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/07/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2103 và CHPG2104 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2102 và CMWG2103 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 13.82 và 7.52 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF