Thị trường chứng quyền 03/08/2021: Các mã chứng quyền đều đang giao dịch cao hơn so với mức định giá

Thị trường chứng quyền 03/08/2021: Các mã chứng quyền đều đang giao dịch cao hơn so với mức định giá

AiVIF - Thị trường chứng quyền 03/08/2021: Các mã chứng quyền đều đang giao dịch cao hơn so với mức định giá

Kết thúc phiên giao dịch ngày 02/08/2021, toàn thị trường có 25 mã giảm, 14 mã tăng và 5 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 542 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 02/08/2021, toàn thị trường có 25 mã giảm, 14 mã tăng và 5 mã đứng giá.

Nhóm chứng quyền ngân hàng giao dịch ảm đạm. Chứng quyền TCB (HM:TCB), CTCB2101 và CTCB2104 giảm lần lượt 0.6% và 4.84%, CTCB2103 dừng tại tham chiếu. Chứng quyền STB (HM:STB), CSTB2101 và CSTB2103 lùi nhẹ 2.56% và 3.72%, CSTB2104 tăng nhẹ 2.38%. Chứng quyền VPB (HM:VPB) với CVPB2103 tăng 2.02%, CVPB2104 dừng tại tham chiếu. Chứng quyền CHDB2101 kết phiên tăng 5.37%, trong khi đó CMBB2102 tiếp tục lao dốc mạnh 12.75%.

Diễn biến tích cực từ cổ phiếu cơ sở, hai nhóm chứng quyền MWG (HM:MWG) và MSN (HM:MSN) đồng loạt giao dịch khởi sắc với nhiều mã tăng mạnh. Cụ thể, CMSN2101 kết phiên tăng 9.8%, CMSN2102 tăng 10.1%, CMSN2103 tăng 6.58%, CMWG2105 tăng 11.33%, CMWG2104 tăng nhẹ 2.74%. Ngược lại, dù cổ phiếu cơ sở PDR (HM:PDR) bật tăng tích cực song hai mã chứng quyền CPDR2101 và CPDR2102 lại đi lùi 2.94% và 1.06%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 02/08/2021 đạt 7.9 triệu đơn vị, giảm 17.93%. Giá trị giao dịch đạt 26 tỷ đồng, giảm 22.67% so với phiên ngày 30/07/2021.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 02/08/2021 với tổng mức mua ròng đạt hơn 542 ngàn đơn vị. Trong đó, CHPG2107 và CPDR2101 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 02/08/2021, CVHM2104 và CHPG2107 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CVPB2103 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/08/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, hiện không có mã chứng quyền nào có mức định giá hấp dẫn.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVHM2104 và CVHM2105 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 10.02 và 9.64 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF