Thị trường chứng quyền 07/09/2021: Duy trì sắc xanh

Thị trường chứng quyền 07/09/2021: Duy trì sắc xanh

AiVIF - Thị trường chứng quyền 07/09/2021: Duy trì sắc xanh

Kết thúc phiên giao dịch ngày 06/09/2021, toàn thị trường có 25 mã tăng, 22 mã giảm và 6 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng trở lại với tổng mức bán ròng đạt hơn 200 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 06/09/2021 với 25 mã tăng, 22 mã giảm và 6 mã đứng giá.

Nhóm chứng quyền ngân hàng giao dịch phân hóa. Chứng quyền TCB (HM:TCB), CTCB2105 và CTCB2101 kết phiên tăng nhẹ 0.92% và 3.14%. Chứng quyền STB (HM:STB), CSTB2101 và CSTB2106 lùi 1.34% và 0.96%, chứng quyền CSTB2105 tăng 3.33%. Chứng quyền HDB (HM:HDB), CHDB2102 nhích nhẹ 1.27%, CHDB2101 dừng tại tham chiếu. Hai chứng quyền CMBB2103 và CVPB2105 lùi nhẹ 1.14% và 0.84%.

Tại các chứng quyền VIC (HM:VIC), VHM (HM:VHM) và VRE (HM:VRE), ngoại trừ các chứng quyền có giá hòa vốn cao, đồng thời sắp đến ngày đáo hạn thì hầu hết mã còn lại đều có diễn biến khả quan. Cụ thể, CVHM2107 tăng 25.42%, CVIC2105 tăng 5.14%, CVRE2106 tăng 6.63%… Ngược lại, các mã sắp đến ngày đáo hạn như CVRE2101, CVIC2101 và CVIC2103 đều kết phiên với mức giảm mạnh.

Các chứng quyền FPT (HM:FPT), HPG (HM:HPG), KDH (HM:KDH) hay PNJ (HM:PNJ) ghi nhận sắc xanh tích cực sau diễn biến khởi sắc của các cổ phiếu cơ sở. Kết phiên, CHPG2109 bứt phá mạnh mẽ 36.52%, CPNJ2105 tăng hơn 20%, CHPG2111 tăng 13.53%, CKDH2101 tăng 13.33%...

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 06/09/2021 đạt hơn 14.7 triệu đơn vị, tăng 16.17%. Giá trị giao dịch đạt 30 tỷ đồng, tăng 12.96% so với phiên ngày 01/09/2021.

Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên 06/09/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 200 ngàn đơn vị. Trong đó, CVPB2105 và CHPG2111 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 06/09/2021, CHPG2111 và CFPT2105 là hai mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/09/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, hiện không có mã chứng quyền nào có mức định giá hấp dẫn.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CNVL2102 và CMSN2102 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 6.54 và 5.3 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF