Thị trường chứng quyền 09/11/2021: Sắc đỏ đang lan rộng

Thị trường chứng quyền 09/11/2021: Sắc đỏ đang lan rộng

AiVIF - Thị trường chứng quyền 09/11/2021: Sắc đỏ đang lan rộng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 08/11/2021, toàn thị trường có 61 mã giảm, 30 mã tăng và 7 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 4.5 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ lan rộng trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 08/11/2021 với 61 mã giảm, 30 mã tăng và 7 mã đứng giá.

Các mã giảm trong phiên hôm nay ghi nhận nhiều ở nhóm chứng quyền HPG (HM:HPG), FPT (HM:FPT), KDH (HM:KDH), VRE (HM:VRE) và VIC (HM:VIC). Tuy nhiên, đa phần các mã chỉ giảm dưới 5% như CFPT2104, CVRE2106, CVRE2109, CHPG2114, CFPT2103, CHPG2113, CKDH2107…

Sắc đỏ tiếp tục bao trùm các chứng quyền ngân hàng trong bối cảnh mà các cổ phiếu ngân hàng tiếp tục giao dịch nhạt nhòa trên thị trường cơ sở. CHDB2102, CSTB2106 và CVPB2105 ghi nhận mức giảm từ 11%-14%, CMBB2105 giảm 9.57%, CVPB2110 giảm 6.46%, CMBB2107, CHDB2103, CTCB2111 giảm từ 5%-6%.

Ở chiều ngược lại, thị trường ghi nhận sắc xanh tại các chứng quyền VJC (HM:VJC) và VNM (HM:VNM). CVJC2102 và CVNM2110 tăng 13.33% và 12.5%, CVNM2112 tăng 6.62%, CVNM2108, CVJC2101, CVNM2109 và CVNM2107 tăng từ 5%-6%... Ngoài ra các chứng quyền PNJ (HM:PNJ) và MSN (HM:MSN) như CMSN2105, CMSN2106 và CPNJ2104 cũng có sắc xanh tích cực.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 08/11/2021 đạt hơn 33.9 triệu đơn vị, tăng 13.05%. Giá trị giao dịch đạt hơn 56.6 tỷ đồng, tăng 15.04% so với phiên ngày 05/11/2021. Trong đó, CVRE2109 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng còn CMSN2105 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 08/11/2021 với tổng mức bán ròng hơn 4.5 triệu đơn vị. Trong đó, CSTB2106 và CVRE2110 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/11/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2107 và CMSN2107 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVNM2106 và CPNJ2105 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 7.7 và 7.39 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF