Thị trường chứng quyền 10/08/2021: Triển vọng ngắn hạn đang tích cực

Thị trường chứng quyền 10/08/2021: Triển vọng ngắn hạn đang tích cực

AiVIF - Thị trường chứng quyền 10/08/2021: Triển vọng ngắn hạn đang tích cực

Kết thúc phiên giao dịch ngày 09/08/2021, toàn thị trường có 25 mã giảm, 19 mã tăng và 4 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng mạnh với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.5 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 09/08/2021, toàn thị trường có 25 mã giảm, 19 mã tăng và 4 mã đứng giá.

Trái ngược với diễn biến ảm đạm trong phiên sáng, các chứng quyền MSN (HM:MSN), KDH (HM:KDH) và HPG (HM:HPG) hầu hết đều đảo chiều tăng giá tích cực trong phiên chiều sau diễn biến khởi sắc của các cổ phiếu cơ sở. Cụ thể, CHPG2107, CHPG2108 đảo chiều và kết phiên tăng 10.37% và 8.21%, CKDH2102 tăng 8.06%, CMSN2103 tăng 13.27%, CMSN2102 tăng 8.9%…

Tại nhóm chứng quyền ngân hàng, chứng quyền STB (HM:STB) phân hóa với CSTB2105 và CSTB2101 giảm hơn 9%, CSTB2104 tăng nhẹ 1.06%, CSTB2101 dừng tại tham chiếu. Chứng quyền TCB (HM:TCB), CTCB2101 tăng 1.23%, CTCB2104 giảm 6.89%. Chứng quyền MBB (HM:MBB), CMBB2103 và CMBB2102 cùng giảm hơn 10%. Chứng quyền CHDB2101 và CVPB2104 cũng kết phiên trong sắc đỏ với mức giảm 1.79% và 1.3%.

Các chứng quyền TCH, VIC (HM:VIC), VRE (HM:VRE), PDR (HM:PDR) và PNJ (HM:PNJ) ghi nhận nhiều mã giảm đỏ trong phiên hôm nay. CTCH2003 giảm mạnh 60%, CVIC2104 giảm 11.65%, CVIC2103 giảm 7.32%, CTCH2102 và CVRE2104 lùi 25%…

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 09/08/2021 đạt 11.4 triệu đơn vị, giảm 28.77%. Giá trị giao dịch đạt 28.3 tỷ đồng, giảm 43.51% so với phiên ngày 06/08/2021.

Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên 09/08/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.5 triệu đơn vị. Trong đó, CVHM2106 và CHPG2107 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 09/08/2021, CVHM2106 và CHPG2107 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CFPT2103 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/08/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMSN2103 và CKDH2102 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVHM2106 và CVHM2105 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 28.04 và 10.48 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF