Thị trường chứng quyền 10/09/2021: Giao dịch sôi động trở lại

Thị trường chứng quyền 10/09/2021: Giao dịch sôi động trở lại

AiVIF - Thị trường chứng quyền 10/09/2021: Giao dịch sôi động trở lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 09/09/2021, toàn thị trường có 31 mã tăng, 23 mã giảm và 5 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng trở lại với tổng mức bán ròng đạt hơn 845 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 09/09/2021 với 31 mã tăng, 23 mã giảm và 5 mã đứng giá.

Cũng trong phiên hôm nay, thị trường ghi nhận thêm 6 mã chứng quyền mới từ CTCP Chứng khoán SSI (HM:SSI) gồm CKDH2104, CMBB2104, CNVL2103, CSTB2107, CTCB2106 và CVPB2106. Diễn biến trong phiên đầu tiên của những mã này phần lớn đều không tích cực. Ngoài CNVL2103 kết phiên tăng 21.07% nhờ lực cầu kéo mạnh cuối phiên và CVPB2106 giảm nhẹ 1.26% thì 4 mã còn lại đều lao dốc mạnh từ 10% đến hơn 38%.

Diễn biến khởi sắc của các cổ phiếu cơ sở như MWG (HM:MWG), MSN (HM:MSN), PNJ (HM:PNJ) hay VJC (HM:VJC) đã tác động tích cực lên các chứng quyền có những mã này làm chứng khoán cơ sở. Cụ thể, CMWG2107 kết phiên tăng mạnh 24.72%, CMWG2106 tăng 23.95%, CMWG2104 tăng 12.36%, CMSN2102 tăng 11.43%, CPNJ2105 tăng 18.3%, CVJC2101 tăng 16.19%...

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 09/09/2021 đạt 24.8 triệu đơn vị, tăng 77.51%. Giá trị giao dịch đạt hơn 47 tỷ đồng, tăng 56.51% so với phiên ngày 08/09/2021.

Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên 09/09/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 845 ngàn đơn vị. Trong đó, CNVL2102 và CVNM2105 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Trong phiên giao dịch ngày 09/09/2021, CTCB2106 và CMBB2104 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CHPG2111 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/09/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CKDH2101 hiện là mã chứng quyền nào có mức định giá hấp dẫn nhất. Tuy nhiên, chênh lệch giữa giá hiện tại và giá lý thuyết là không đáng kể.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CNVL2102 và CVHM2101 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 7.58 và 6.42 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF