Thị trường chứng quyền 14/10/2021: Tâm lý thận trọng gia tăng

Thị trường chứng quyền 14/10/2021: Tâm lý thận trọng gia tăng

AiVIF - Thị trường chứng quyền 14/10/2021: Tâm lý thận trọng gia tăng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/10/2021, toàn thị trường có 37 mã giảm, 16 mã tăng và 10 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.3 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 13/10/2021 với 37 mã giảm, 16 mã tăng và 10 mã đứng giá.

Lực bán tiếp tục áp đảo tại nhóm chứng quyền ngân hàng. Kết phiên, các chứng quyền VPB (HM:VPB) và STB (HM:STB) đồng loạt chìm trong sắc đỏ. Trong đó, CSTB2105 giảm hơn 8%, CSTB2109 giảm 5.59%, CSTB2106 giảm 5.26%, CVPB2106 giảm 2.99%, CVPB2107 giảm 2.94%... Tại chứng quyền TCB (HM:TCB), các mã CTCB2105, CTCB2107 và CTCB2109 ghi nhận sắc đỏ từ 0.59%-4.18%. Chứng quyền CACB2101 lùi 2.56%, CHDB2102 dừng tại tham chiếu, CMBB2104 lùi 2.5%...

Các chứng quyền MSN (HM:MSN), VHM (HM:VHM), VNM (HM:VNM) và VRE (HM:VRE) cũng ghi nhận nhiều mã giảm giá. Trong đó, CMSN2107 kết phiên với mức giảm mạnh 15.7%, CVNM2106 giảm 6.77%, CMSN2105 giảm 6.09%, CVRE2109 giảm 5.15%, các mã CVHM2108, CVNM2109, CVRE2106… giảm dưới 5%.

Ở chiều ngược lại, số mã tăng xanh ghi nhận nhiều ở các chứng quyền MWG (HM:MWG), PNJ (HM:PNJ), FPT (HM:FPT) và VJC (HM:VJC). Trong đó, CPNJ2105 ghi nhận sắc xanh mạnh 15.81%, CMWG2107 tăng 5.24%, CMWG2106 tăng 5%, CVJC2101 tăng 4.16%, các mã CVJC2102, CPNJ2104, CMWG2104, CFPT2103… xuất hiện sắc xanh nhẹ.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 13/10/2021 đạt 25.4 triệu đơn vị, tăng 3.77%. Giá trị giao dịch đạt 58 tỷ đồng, giảm 7.74% so với phiên ngày 12/10/2021. Trong đó, CVHM2110 và CTCB2109 là hai mã chứng quyền có khối lượng và giá trị giao dịch lớn nhất trị trường.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 13/10/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.3 triệu đơn vị. Trong đó, CSTB2106 và CKDH2103 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/10/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CTCB2108 hiện là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CPNJ2105 và CVJC2101 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 5.66 và 5.53 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF