Thị trường chứng quyền 15/10/2021: Tình hình vẫn còn bi quan

Thị trường chứng quyền 15/10/2021: Tình hình vẫn còn bi quan

AiVIF - Thị trường chứng quyền 15/10/2021: Tình hình vẫn còn bi quan

Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/10/2021, toàn thị trường có 31 mã giảm, 21 mã tăng và 11 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 14/10/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 745,000 đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 14/10/2021 với 31 mã giảm, 21 mã tăng và 11 mã đứng giá.

Tại nhóm chứng quyền HDB (HM:HDB), MWG (HM:MWG), MSN (HM:MSN), VHM (HM:VHM) và TCB (HM:TCB) bên bán chiếm được một phần ưu thế. Kết thúc phiên giao dịch, CHDB2102 giảm mạnh với mức tăng trưởng âm gần 8%, CMWG2106 và CMSN2104 giảm quanh mức 5%. Đứng ở những vị trí tiếp theo là CMWG2107, CACB2101, CTCB2107 và CVHM2108 khi cùng lùi hơn 4%.

Sắc đỏ cũng chiếm đa số ở nhóm chứng quyền HPG (HM:HPG) nhưng mức giảm ở các mã này không quá lớn. Trong khi, CHPG2109, CHPG2110, CHPG2111 và CHPG2112 kết phiên ở quanh mức tham chiếu thì CHPG2113 lại tạo điểm nhấn với sắc xanh hơn 5%.

Ở nhóm chứng quyền PNJ (HM:PNJ), sắc xanh bao phủ 3 mã của nhóm này khi CPNJ2106 tăng gần 9%, CPNJ2104 tăng trên 1% CPNJ2105 nhích nhẹ trên mức tham chiếu.

Ở chiều tăng giá, chứng quyền CPNJ2106 cũng đang là mã có mức tăng trưởng mạnh nhất trong phiên, CKDH2106 vượt trên 7%, CHPG2113 và CTCB2108 lần lượt vượt trên 5% và 4%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 14/10/2021 đạt 19.1 triệu đơn vị, giảm 24.71%. Giá trị giao dịch đạt hơn 43 tỷ đồng, giảm 25.38% so với phiên ngày 13/10/2021. Trong đó, CTCB2109 là mã chứng quyền vừa có giao dịch sôi động nhất vừa có giá trị giao dịch lớn nhất thị trường.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 14/10/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 745,000 đơn vị. Trong đó, CSTB2106 và CHDB2102 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/10/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2107 hiện là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVPB2107 và CVRE2106 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 6.12 và 6.06 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF