Thị trường chứng quyền 23/11/2021: Chứng quyền ngân hàng đang giao dịch tích cực

Thị trường chứng quyền 23/11/2021: Chứng quyền ngân hàng đang giao dịch tích cực

AiVIF - Thị trường chứng quyền 23/11/2021: Chứng quyền ngân hàng đang giao dịch tích cực

Kết thúc phiên giao dịch ngày 22/11/2021, toàn thị trường có 50 mã giảm, 40 mã tăng và 8 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng nhẹ với tổng mức bán ròng chỉ hơn 15 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 22/11/2021 với 50 mã giảm, 40 mã tăng và 8 mã đứng giá.

Diễn biến khởi sắc của cổ phiếu cơ sở đã lan tỏa sự tích cực lên các chứng quyền ngân hàng. Đáng chú ý là CHDB2102 bật tăng ấn tượng 75%, CHDB2103 tăng hết biên độ với 28.89%, CSTB2109 và CSTB2110 tăng lần lượt 16.76% và 15%, CMBB2104, CMBB2103 và CSTB2105 tăng từ 11%-14%... Các chứng quyền TCB (HM:TCB) và ACB (HM:ACB) cũng có sắc xanh tích cực.

Các chứng quyền KDH (HM:KDH) tiếp tục bị bán mạnh trước diễn biến tiêu cực của cổ phiếu cơ sở. Cụ thể, CKDH2103 giảm mạnh 48.28%, CKDH2104 giảm 40%, CKDH2106 giảm 27.25%, CKDH2107 và CKDH2105 giảm lần lượt 17.95% và 16.96%.

Ngoài ra phiên hôm nay cũng ghi nhận nhiều mã giảm sâu do gần đến ngày đáo hạn như CMSN2106, CVJC2102, CVPB2105, CVRE2107 và CSTB2106.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 22/11/2021 đạt hơn 30.1 triệu đơn vị, giảm 16.55%. Giá trị giao dịch đạt hơn 43.6 tỷ đồng, giảm 20.76% so với phiên ngày 19/11/2021. Trong đó, CSTB2110 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CSTB2109 là mã dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại bán ròng nhẹ trong phiên 22/11/2021 với tổng mức bán ròng chỉ hơn 15 ngàn đơn vị. Trong đó, CSTB2106 và CVRE2107 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/11/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2107 và CMWG2108 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVNM2108 và CVJC2101 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 8.4 và 8.36 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF