Thị trường ​chứng quyền 24/08/2021: Đà giảm khó có thể chững lại

Thị trường ​chứng quyền 24/08/2021: Đà giảm khó có thể chững lại

AiVIF - Thị trường ​chứng quyền 24/08/2021: Đà giảm khó có thể chững lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/08/2021, toàn thị trường có 33 mã giảm và 3 mã tăng giá. Khối ngoại bán ròng mạnh với tổng mức bán ròng đạt hơn 1 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Lực bán vẫn đè nặng lên thị trường cơ sở, qua đó tiếp tục tạo áp lực lớn lên thị trường chứng quyền. Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/08/2021, thị trường chứng quyền có 33 mã giảm và chỉ 3 mã tăng giá.

Tại nhóm chứng quyền ngân hàng, CTCB2104 giảm mạnh 43.52%, CSTB2104 giảm 18.64%, CVPB2104 giảm 11.9%, CHDB2101 giảm 12.5%, CMBB2103 giảm 1.94%...

Các chứng quyền VNM (HM:VNM), PDR (HM:PDR), HPG (HM:HPG) và MWG (HM:MWG) ghi nhận nhiều mã giảm mạnh trong phiên hôm nay. Cụ thể, tại nhóm chứng quyền PDR, CPDR101 và CPDR2102 lần lượt lao dốc 86.67% và 18.5%; chứng quyền VNM với CVNM2104 giảm hơn 37%, CVNM2101 giảm 24.44%, CVNM2105 giảm 12.5%; các mã CHPG2101, CHPG2106, CMWG2105, CMWG2106 cũng ghi nhận mức giảm sâu.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 23/08/2021 đạt hơn 6.7 triệu đơn vị, tăng 13.47%. Giá trị giao dịch đạt 17 tỷ đồng, giảm 13.3% so với phiên ngày 20/08/2021.

Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên 23/08/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 1 triệu đơn vị. Trong đó, CPDR2101 và CVNM2105 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 23/08/2021, CPDR2101 và CSTB2104 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CSTB2104 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/08/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2104 và CMWG2105 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CTCB2104 và CMWG2105 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 13.26 và 6.18 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF