Thị trường chứng quyền 28/09/2021: Áp lực bán rất lớn

Thị trường chứng quyền 28/09/2021: Áp lực bán rất lớn  

AiVIF - Thị trường chứng quyền 28/09/2021: Áp lực bán rất lớn  

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/09/2021, toàn thị trường có 49 mã giảm và chỉ 3 mã tăng. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt hơn 111 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 27/09/2021 với 49 mã giảm và chỉ 3 mã tăng.

Cũng trong phiên hôm nay, thị trường ghi nhận thêm 3 mã chứng quyền mới được niêm yết từ CTCP Chứng khoán Bản Việt gồm CKDH2106, CMBB2105 và CVHM2109. Kết phiên, cả 3 mã đều ghi nhận mức giảm sâu lần lượt là 19.56%, 7.53% và 17.87%.

Tại nhóm chứng quyền ngân hàng, CTCB2106 giảm 7.01%, CSTB2107 giảm 5.84%, CVPB2105 giảm 10.34%, CMBB2103 giảm 6.3%, CHDB2101 giảm 4.17%...

Các chứng quyền VNM (HM:VNM), VHM (HM:VHM), MWG (HM:MWG), MSN (HM:MSN), VRE… cũng chìm trong sắc đỏ. CMSN2106 giảm 16.67%, CMWG2107 giảm mạnh hơn 15.6%, CVNM2109 giảm 14.29%, CMSN2105 giảm 11.48%...

Ở chiều ngược lại, dù thị trường chung đều bị bán mạnh song cả cổ phiếu cơ sở và các chứng quyền VJC (HM:VJC) vẫn ngược dòng ấn tượng. Kết phiên, cổ phiếu VJC tăng 3.2%, hai mã chứng quyền CVJC2101 và CVJC2102 tăng mạnh 16.93% và 14.52%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 27/09/2021 đạt 16.1 triệu đơn vị, tăng 15.21%. Giá trị giao dịch đạt 43.6 tỷ đồng, tăng 11.82% so với phiên ngày 24/09/2021.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 27/09/2021 với tổng mức mua ròng đạt hơn 111 ngàn đơn vị. Trong đó, CMBB2104 và CVJC2102 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Trong phiên giao dịch ngày 27/09/2021, CMWG2107 và CMSN2105 là hai mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/09/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, hiện không có mã chứng quyền nào có mức định giá hấp dẫn.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CPNJ2105 và CVJC2101 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 5.18 và 5.09 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF