Thị trường chứng quyền 29/09/2021: Dòng tiền đang quay trở lại?

Thị trường chứng quyền 29/09/2021: Dòng tiền đang quay trở lại?

AiVIF - Thị trường chứng quyền 29/09/2021: Dòng tiền đang quay trở lại?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/09/2021, toàn thị trường có 32 mã tăng, 17 mã giảm và 3 mã đứng giá. Khối ngoại trở lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 950 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền lấy lại sắc xanh trong ngày 28/09/2021 sau phiên đỏ lửa ngày ngày hôm qua. Kết phiên, toàn thị trường có 32 mã tăng, 17 mã giảm và 3 mã đứng giá.

Các chứng quyền VNM (HM:VNM), PNJ (HM:PNJ), MSN (HM:MSN), HPG… đều ghi nhận sắc xanh trở lại trong phiên hôm nay. CHPG2111 kết phiên tăng 7.66%, CMSN2106 tăng 9.23%, CPNJ2105 tăng 6.83%, CPNJ2105 tăng 6.83%, CVNM2109 tăng 6.67%, CVNM2110 tăng 5.83%...

Tại nhóm các chứng quyền ngân hàng vẫn giao dịch khá phân hóa. Chứng quyền STB (HM:STB) với CSTB2105, CSTB2106 giảm hơn 7%, CSTB2108 tăng nhẹ 2.8%, CSTB2107 dừng tại tham chiếu. Chứng quyền TCB (HM:TCB), CTCB2101 và CTCB2107 lùi nhẹ 2.63% và 0.53%, CTCB2106 và CTCB2105 nhích nhẹ 2.05% và 0.29%,…

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 28/09/2021 đạt 14.2 triệu đơn vị, giảm 11.65%. Giá trị giao dịch đạt 32.4 tỷ đồng, giảm 25.66% so với phiên ngày 27/09/2021.

Khối ngoại trở lại bán ròng trong phiên 28/09/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 950 ngàn đơn vị. Trong đó, CMSN2106 và CHDB2102 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Trong phiên giao dịch ngày 28/09/2021, CHPG2111 và CMSN2105 là hai mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/09/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CTCB2101 hiện là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CPNJ2105 và CVJC2101 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 5.49 và 5.13 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF