Thị trường chứng quyền 31/08/2021: Tốt xấu đan xen

Thị trường chứng quyền 31/08/2021: Tốt xấu đan xen

AiVIF - Thị trường chứng quyền 31/08/2021: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 30/08/2021, toàn thị trường có 30 mã giảm, 19 mã tăng và 4 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt hơn 1.5 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 30/08/2021 với 30 mã giảm, 19 mã tăng và 4 mã đứng giá.

Thị trường trong phiên hôm nay ghi nhận thêm 7 mã chứng quyền mới niêm yết gồm CHDB2102, CKDH2103, CMSN2106, CSTB2106, CVJC2102, CVPB2105 và CVRE2107. Các mã này đều có diễn biến chung là giảm mạnh, với mức giảm từ 10.95%-24.34%. Việc có mức giá hòa vốn cao là một trong những lý do khiến cho các chứng quyền này đều không tạo được sự hấp dẫn với các nhà đầu tư.

Chứng quyền VNM (HM:VNM) và MWG (HM:MWG), các mã kết phiên tăng/giảm đan xen. Tuy nhiên, ở các mã giảm đều giảm khá mạnh như CVNM2104 giảm hơn 30%, CVNM2105 giảm 25%, CMWG2104 giảm 13.41%, CVNM2101 giảm 12%. Ngược lại ở các mã tăng, CVNM2106 tăng 7.69%, CVNM2107, CVNM2109, CMWG2106 và CMWG2107 chỉ tăng nhẹ dưới 5%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 30/08/2021 đạt hơn 14.7 triệu đơn vị, giảm 55.74%. Giá trị giao dịch đạt hơn 29.6 tỷ đồng, giảm 61.24% so với phiên ngày 27/08/2021.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 30/08/2021 với tổng mức mua ròng đạt hơn 1.5 triệu đơn vị. Trong đó, CMSN2106 và CVPB2105 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 30/08/2021, CHPG2111 và CKDH2103 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CMSN2105 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/08/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, hiện không có mã chứng quyền nào có mức định giá hấp dẫn.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CNVL2102 và CMSN2102 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 6.09 và 4.4 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF