Thị trường chứng quyền Tuần 04-08/10/2021: Dòng tiền tiếp tục rời khỏi chứng quyền ngân hàng?

Thị trường chứng quyền Tuần 04-08/10/2021: Dòng tiền tiếp tục rời khỏi chứng quyền ngân hàng?

AiVIF - Thị trường chứng quyền Tuần 04-08/10/2021: Dòng tiền tiếp tục rời khỏi chứng quyền ngân hàng?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 01/10/2021, toàn thị trường có 40 mã giảm, 11 mã tăng và 6 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt gần 688 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 01/10/2021 với 40 mã giảm, 11 mã tăng và 6 mã đứng giá.

Nhóm chứng quyền ngân hàng tiếp tục lao dốc trước diễn biến tiêu cực của các cổ phiếu cơ sở. CMBB2104 giảm 9.94%, CVPB2106 giảm 8.07%, CSTB2108 giảm 6.77%, CTCB2107 giảm 6.74%, CTCB2106 giảm 5.41%, CHDB2102 giảm 2.38%...

Chứng quyền CMBB2103 và CVIC2104 ghi nhận mức tăng mạnh trở lại trong ngày 01/10 sau phiên giảm mạnh trước đó. Kết phiên, CMBB2103 tăng 60.87%, CVIC2104 tăng 78.46%.

Ở chiều ngược lại, sắc xanh chỉ lác đác xuất hiện ở một vài mã như CVNM2107 kết phiên tăng 16.19%, CMSN2107 tăng 12.93%, CPNJ2104 tăng 3.33%, CVJC2102 tăng 4.84%...

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 01/10/2021 đạt 14.9 triệu đơn vị, tăng 3.02%. Giá trị giao dịch đạt 34.7 tỷ đồng, giảm 6.17% so với phiên ngày 30/09/2021.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 01/10/2021 với tổng mức bán ròng đạt gần 688 ngàn đơn vị. Trong đó, CMSN2106 và CSTB2106 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Trong phiên giao dịch ngày 01/10/2021, CHPG2111 và CVRE2106 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CHPG2111 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/10/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, hiện không có mã chứng quyền nào có mức định giá hấp dẫn.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CPNJ2105 và CVJC2101 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 5.85 và 5.45 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF