Thị trường chứng quyền Tuần 08-12/11/2021: Tốt xấu đan xen

Thị trường chứng quyền Tuần 08-12/11/2021: Tốt xấu đan xen

AiVIF - Thị trường chứng quyền Tuần 08-12/11/2021: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 05/11/2021, toàn thị trường có 49 mã tăng, 38 mã giảm và 11 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 3 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 05/11/2021 với 49 mã tăng, 38 mã giảm và 11 mã đứng giá.

Sắc xanh quay trở lại với các chứng quyền PNJ (HM:PNJ), FPT (HM:FPT), MSN (HM:MSN), MWG (HM:MWG) và KDH (HM:KDH). Trong đó, nhóm chứng quyền PNJ xuất hiện nhiều mã tăng mạnh như CPNJ2107 tăng 26.56%, CPNJ2105 tăng 13.14%, CPNJ2104 tăng 12.2%... Các chứng quyền FPT và MSN phần lớn đều tăng dưới 6%. Chứng quyền KDH với CKDH2103 và CKDH2104 tăng trên 10%, chứng quyền MWG với CMWG2110 tăng 9.24%, CMWG2111 tăng 7.69%, CMWG2107 tăng 6.79%, các mã còn lại tăng dưới 5%.

Ở chiều giảm, sắc đỏ xuất hiện chủ yếu ở các chứng quyền như VRE (HM:VRE), VHM (HM:VHM), TCB (HM:TCB) và VPB (HM:VPB). Trong đó CVRE2107 giảm 13.51%, CVPB2105 giảm 10.2%, CVHM2109 giảm 9.23%, CVHM2108 giảm 7.61%, các mã còn lại như CTCB2109, CVHM2112, CVRE2110… giảm dưới 6%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 05/11/2021 đạt hơn 30 triệu đơn vị, tăng 12.38%. Giá trị giao dịch đạt hơn 49.2 tỷ đồng, tăng 13.11% so với phiên ngày 04/11/2021. Trong đó, CHPG2114 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng còn CHPG2111 vẫn dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 05/11/2021 với mức bán ròng đạt hơn 3 triệu đơn vị. Trong đó, CVIC2106 và CSTB2110 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: AiVIFFinace

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/11/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2107 và CPNJ2106 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVJC2101 và CPNJ2107 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 7.02 và 6.87 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF