Thị trường chứng quyền Tuần 09-13/08/2021: Tốt xấu đan xen

Thị trường chứng quyền Tuần 09-13/08/2021: Tốt xấu đan xen

AiVIF - Thị trường chứng quyền Tuần 09-13/08/2021: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 06/08/2021, toàn thị trường có 37 mã giảm, 9 mã tăng và 3 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt hơn 148 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 06/08/2021 khi toàn thị trường có 37 mã giảm, 9 mã tăng và 2 mã đứng giá.

Áp lực chốt lời trên diện rộng khiến cho nhiều mã chứng quyền giảm mạnh. Điển hình là nhóm chứng quyền mới niêm yết ngày 03/08/2021. Cụ thể, các mã CFPT2102, CSTB2105, CHPG2109 và CVNM2106 đồng loạt giảm sâu trước áp lực chốt lời hàng T+.

Nhóm chứng quyền ngân hàng chìm trong sắc đỏ. Kết phiên, CSTB2105 giảm sàn 21.54%, CVPB2104 cũng giảm mạnh 19.12%, CTCB2104 giảm 16.51%, CMBB2102 giảm 11.11%…

Các chứng quyền HPG (HM:HPG), VIC (HM:VIC) và VRE (HM:VRE) cũng ghi nhận nhiều mã giảm mạnh trong phiên 06/08/2021. Cụ thể, CHPG2107, CHPG2108 và CHPG2109 giảm hơn 10%; CVIC2101, CVIC2103 và CVIC2104 giảm từ 10.11%-16.67%; CVRE2101 và CVRE2104 giảm lần lượt 19.32% và 20%.

Nhóm chứng quyền MSN (HM:MSN), MWG (HM:MWG), FPT (HM:FPT) và NVL (HM:NVL) cũng không thoát khỏi diễn biến chung của thị trường khi đồng loạt chìm trong sắc đỏ.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 06/08/2021 đạt 16 triệu đơn vị, tăng 4.03%. Giá trị giao dịch đạt 50.1 tỷ đồng, giảm 10.07% so với phiên ngày 05/08/2021.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 06/08/2021 với tổng mức mua ròng đạt hơn 148 ngàn đơn vị. Trong đó, CKDH2002 và CHPG2108 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 06/08/2021, CMBB2103 và CFPT2103 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CMBB2103 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/08/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CKDH2102 và CMSN2103 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVHM2105 và CHPG2108 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 11.6 và 9.73 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF