Thị trường chứng quyền Tuần 15-19/11/2021: Giao dịch sôi động trở lại

Thị trường chứng quyền Tuần 15-19/11/2021: Giao dịch sôi động trở lại

AiVIF - Thị trường chứng quyền Tuần 15-19/11/2021: Giao dịch sôi động trở lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/11/2021, toàn thị trường có 50 mã tăng, 39 mã giảm và 9 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt hơn 397 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 12/11/2021 với 50 mã tăng, 39 mã giảm và 9 mã đứng giá.

Lực cầu lan tỏa mạnh mẽ trên thị trường cơ sở trong phiên chiều đã thúc đẩy nhiều nhóm chứng quyền như PNJ (HM:PNJ), MSN (HM:MSN), FPT (HM:FPT), HPG (HM:HPG) và MWG (HM:MWG) đảo chiều tăng xanh tích cực. Trong đó, CPNJ2108 bật tăng ấn tượng 17.65%, CMSN2106 và CPNJ2104 lần lượt tăng 13.79% và 11.11%, CFPT2106 tăng 9.15%, CMSN2110 tăng 8.85%, CFPT2104, CFPT2109, CMWG2107 và CPNJ2105 có mức tăng từ 6%-8%, các chứng quyền HPG cũng có sắc xanh dưới 4%.

Tại nhóm ngân hàng, dù các cổ phiếu cơ sở đều khởi sắc trở lại song trên thị trường chứng quyền vẫn xuất hiện sự phân hóa ở các chứng quyền như VPB (HM:VPB), MBB (HM:MBB), HDB (HM:HDB). Cụ thể, CVPB2110 kết phiên giảm 6.4%, CMBB2104 giảm 4.12%, CVPB2105, CVPB2109, CMBB2103 giảm trên 3%, CHDB2103 giảm 2.74%. Ngược lại, CVPB2107 tăng 7.71%, CHDB2102 tăng 5.26%, CMBB2106 tăng 2.6%, CVPB2106, CVPB2108 và CMBB2106 nhích nhẹ trên 1%.

Tại các chứng quyền VIC (HM:VIC) và VRE (HM:VRE), lực bán tiếp tục áp đảo ở hai nhóm chứng quyền này. CVJC2102 giảm 11.11%, CVRE2107 giảm 8.7%, CVIC2105 giảm 8.25%, CVRE2106 giảm 5.03%...

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 12/11/2021 đạt hơn 28.2 triệu đơn vị, giảm 17.01%. Giá trị giao dịch đạt hơn 47.1 tỷ đồng, giảm 34.24% so với phiên ngày 11/11/2021. Trong đó, CSTB2110 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2111 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 12/11/2021 với tổng mức mua ròng đạt hơn 397 ngàn đơn vị. Trong đó, CSTB2110 và CKDH2107 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: AiVIFFinace

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/11/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2109 và CVPB2107 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CPNJ2107 và CVJC2101 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 8.52 và 7.53 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF