Thị trường chứng quyền Tuần 29/11-03/12/2021: Tốt xấu đan xen

Thị trường chứng quyền Tuần 29/11-03/12/2021: Tốt xấu đan xen

AiVIF - Thị trường chứng quyền Tuần 29/11-03/12/2021: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/11/2021, toàn thị trường có 78 mã giảm, 28 mã tăng và 7 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 300 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 26/11/2021 với 78 mã giảm, 28 mã tăng và 7 mã đứng giá.

Trong phiên 26/11, thị trường ghi nhận thêm 7 mã chứng quyền mới từ Công ty Chứng khoán KIS gồm CHPG2118, CMBB2109, CPNJ2109, CVHM2114, CVIC2108, CVNM2113 và CVRE2113. Diễn biến của các mã này đều không ghi nhận sự tích cực. Ngoài CMBB2109 tham chiếu thì của các mã còn lại đều giảm sâu từ 8.18%-27.34%.

Áp lực điều chỉnh lan rộng lên các chứng quyền FPT (HM:FPT), HPG (HM:HPG), KDH (HM:KDH), MSN (HM:MSN), PNJ (HM:PNJ) và VRE (HM:VRE). Cụ thể, CKDH2103 giảm 44.44%, CVRE2107 và CMSN2106 giảm lần lượt 27.27% và 25%, CPNJ2104 và CPNJ2108 giảm 12.87% và 12.7%, CMSN2107 giảm 11.85%, CPNJ2105, CVRE2112, CHPG2110 và CFPT2103 giảm từ 8%-11%...

Nhóm chứng quyền ngân hàng cũng không nằm ngoài diễn biến chung của thị trường. Kết phiên, CMBB2103 giảm 10.42%, CVPB2105 giảm 9.09%, CSTB2106, CMBB2106, CTCB2109, CMBB2104, CTCB2107 và CMBB2107 lùi từ 7%-8%...

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 26/11/2021 đạt hơn 38.7 triệu đơn vị, giảm 5.39%; giá trị giao dịch đạt hơn 63.7 tỷ đồng, giảm 17.5% so với phiên ngày 25/11/2021. Trong đó, CVIC2107 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng lẫn giá trị giao dịch.

Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 26/11/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 300 ngàn đơn vị. Trong đó, CSTB2106 và CMSN2106 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: AiVIFFinace

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/11/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2107 và CMSN2105 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CMSN2106 và CVNM2106 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 19.18 và 9.97 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF